Microsoft vante les mérites de l'IA, mais les actions chutent alors que le marché digère les coûts

information fournie par Reuters •31/01/2024 à 00:58

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(Ajout de détails financiers, de commentaires du directeur général et d'informations sur le secteur, paragraphes 2-3, 5, 8-9, 15) par Stephen Nellis, Yuvraj Malik et Anna Tong

Microsoft MSFT.O a battu les estimations du marché pour son bénéfice et son chiffre d'affaires trimestriels mardi, grâce à de nouvelles fonctions d'intelligence artificielle qui ont permis d'attirer des clients vers son service de cloud Azure alors qu'ils développaient leurs propres services d'intelligence artificielle.

Cependant, les actions de Microsoft ont baissé de 1 % après les heures de bureau, les investisseurs ayant absorbé les nouvelles concernant l'augmentation des coûts de développement de ces fonctions d'intelligence artificielle.

La société prévoit des dépenses d'exploitation de 15,8 à 15,9 milliards de dollars pour le trimestre en cours, contre 15,4 milliards de dollars pour le trimestre précédent. Elle a également indiqué qu'elle s'attendait à ce que les dépenses d'investissement "augmentent sensiblement" d'un trimestre à l'autre.

Microsoft, en collaboration avec OpenAI, le créateur de ChatGPT, a intégré des chatbots dans ses principaux produits, tels que le logiciel Office et le moteur de recherche Bing, au cours de l'année écoulée, attirant ainsi des clients professionnels désireux d'essayer la prochaine percée de l'industrie technologique. L'engouement des investisseurs pour l'IA a permis aux actions de Microsoft d'augmenter de 57 % en 2023.

Mais cela a également entraîné une augmentation des coûts de Microsoft, et les investisseurs surveillent de près la croissance de ses activités Azure et Office pour voir si elle se maintient au même niveau que les investissements massifs qu'elle prévoit d'injecter dans les centres de données cette année pour fournir de l'IA générative.

"Nous sommes passés du stade de la discussion sur l'IA à celui de l'application de l'IA à grande échelle", a déclaré le directeur général Satya Nadella dans un communiqué. "En introduisant l'IA à tous les niveaux de notre pile technologique, nous gagnons de nouveaux clients et contribuons à générer de nouveaux avantages et des gains de productivité dans tous les secteurs."

Brett Iversen, vice-président de Microsoft chargé des relations avec les investisseurs, a déclaré à Reuters que 6 points de pourcentage du taux de croissance de la plateforme de cloud computing Azure au deuxième trimestre étaient attribuables à l'IA. C'est deux fois plus que les 3 points de pourcentage du premier trimestre.

Il y a maintenant 53 000 clients d'Azure AI, dont un tiers sont nouveaux dans le service au cours des 12 derniers mois, a déclaré Nadella aux analystes lors d'une conférence téléphonique.

"Dans l'ensemble, nous voyons des contrats Azure plus importants et plus stratégiques avec une augmentation du nombre d'engagements Azure de plus d'un milliard de dollars", a-t-il déclaré, sans donner de calendrier.

Le chiffre d'affaires total a augmenté de 18 % pour atteindre 62 milliards de dollars au cours du trimestre qui s'est achevé le 31 décembre, par rapport à l'estimation moyenne des analystes de 61,12 milliards de dollars, selon les données de LSEG. Le bénéfice ajusté de 2,93 dollars par action a dépassé l'estimation moyenne de 2,78 dollars par action.

Le chiffre d'affaires de l'unité Intelligent Cloud de Microsoft, qui héberge la plateforme informatique en nuage Azure, a augmenté de 20 % pour atteindre 25,9 milliards de dollars. Les ventes d'Azure ont augmenté de 30 %, leur meilleur taux de croissance en quatre trimestres, par rapport à une estimation consensuelle de 27,7 % de Visible Alpha, et dépassant la croissance de 25,7 % de Google Cloud .

Le chiffre d'affaires du segment "More Personal Computing" de Microsoft, qui comprend le système d'exploitation Windows et les activités de jeux, a augmenté de 19 % pour atteindre 16,9 milliards de dollars, en partie grâce à la clôture de l'achat, pour 69 milliards de dollars, d'Activision Blizzard, le fabricant de "Call of Duty" . Les analystes s'attendaient à 16,8 milliards de dollars.

Le segment Productivity and Business Process de Microsoft, qui comprend le réseau social LinkedIn en plus des ventes d'Office, a indiqué que les ventes avaient augmenté de 13 % pour atteindre 19,2 milliards de dollars, dépassant de peu les estimations.

"Le géant du logiciel a fourni une série de résultats sains, mais pas dans une dose assez forte pour apaiser le marché", a déclaré Sophie Lund-Yates, analyste en chef des actions chez Hargreaves Lansdown.

Les entreprises liées à l'IA ont perdu 190 milliards de dollars en valeur boursière mardi en fin de journée après que Microsoft, Alphabet GOOGL.O et Advanced Micro Devices AMD.O ont présenté des résultats trimestriels qui n'ont pas impressionné les investisseurs qui ont fait grimper leurs actions en flèche.

LA MONTÉE EN PUISSANCE DES TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION ET DE LA COMMUNICATION

Alors que les analystes ont déclaré que les gains significatifs de l'IA pourraient ne pas se produire avant l'année prochaine, les investisseurs ont récompensé la poussée de l'entreprise dans l'IA et le partenariat stratégique avec la startup OpenAI de la Silicon Valley.

En novembre, Microsoft a commencé à vendre Copilot, un assistant IA capable de résumer une boîte aux lettres électronique ou de créer un diaporama, pour 30 dollars par mois, ce qui, selon les analystes, est un prix élevé.

Les premières ventes de ce produit se sont répercutées sur les ventes commerciales du logiciel Office, dont le chiffre d'affaires a augmenté de 17 %, alors que les analystes s'attendaient à une croissance de 14,2 % des ventes commerciales d'Office, selon les données de Visible Alpha. Microsoft ne fournit pas de chiffres absolus pour ces ventes.

M. Iversen a déclaré mardi que les offres commerciales d'Office, où Copilot est vendu, s'élèvent désormais à 400 millions de sièges payants, contre 382 millions en avril 2023.

Les dépenses en capital de l'entreprise ont augmenté de 300 millions de dollars par rapport au trimestre précédent pour atteindre 11,5 milliards de dollars, ce qui place l'entreprise sur la bonne voie pour dépenser plus de 46 milliards de dollars au cours de l'exercice fiscal.

"C'est un signe de la demande des clients que nous constatons", a déclaré M. Iversen.

L'envolée des actions de Microsoft lui a permis de détrôner Apple AAPL.O en tant que société cotée en bourse ayant la plus grande valeur au monde au cours des dernières séances de bourse. Cette hausse a été atténuée par une lutte de pouvoir au sein d'OpenAI, qui a mis en évidence le manque de contrôle direct du géant du logiciel sur son important partenaire. Microsoft doit également faire face à des défis juridiques et réglementaires .